战略投资赋能成长，AI与能源双轮驱动，维持“增持”评级
报告认为公司受益于AI新周期与国产替代，成长路径清晰。
光大证券维持对公司“增持”的评级。
子公司科美特获国资战投，资金定向用于扩产能、技术升级，优化资产负债结构，强化银企协同，为国产替代突破提供金融支撑。
生成式AI、代理式AI、物理智能三波浪潮全方位拉动芯片需求。公司核心产品（前驱体、光刻胶、电子特气等）覆盖芯片制造关键环节，7N级高纯前驱体技术对标国际巨头，是SK海力士独家供应商，并打入国内所有主流晶圆厂供应链。
全球LNG绝缘板市场高速增长。公司订单充足，完成多项GTT认证，技术壁垒高，受益于“碳中和”政策下LNG进口量攀升与海运效率升级需求。
图：光大证券对雅克科技2025-2027年的归母净利润预测（亿元）
对应EPS分别为 2.48元、2.99元、3.51元。盈利预测基于AI算力高增与碳中和政策深化的双重驱动假设。
报告指出，公司业绩增长依赖于半导体行业景气度与LNG市场需求，上述风险因素可能影响盈利预测的实现。