2026年投资方向筛选与重点标的布局

作者：刘浪1219 | 基于行业排除法与增长逻辑的深度聚焦

核心主题

文章系统性地回顾并排除了软件、传统行业、有色黄金、煤炭、券商、工程机械、医药、光通信、电动车锂电、光伏、芯片等多个板块在2026年的投资潜力，最终将投资焦点锁定在具备高速增长业绩支撑和未来想象力的两个方向：人形机器人产业链与电动汽车相关板块，并详细论证了选择横店东磁作为核心观察标的的逻辑。

逐一排除的板块与逻辑

软件股：前景存在全球性争议（AI是辅助成长还是取代软件），作者表示“看不清”，无法作为重点关注目标。
传统行业股（白酒、食品饮料、银行、保险、地产、商场、农业等）：普遍感觉增长乏力，缺乏想象力。
有色与黄金：去年已大涨，作者认为价格已基本涨到位，今年不再关注。
煤炭：替代能源越来越多，前景不确定。
券商：除非指数大涨，否则难有行情。
工程机械：预计未来两年难以再走大规模基建老路，行情难言向好。
医药股：
  • 中药股：最近大半年表现不行，未来一般化。
  • 西药/创新药：大部分创新药公司短期拿不出能大卖的新药，除百济神州等少数公司外，今年难有行情。
光通信股：在AI算力需求下未来几年仍会增长，但过去两三年已是涨幅第一的板块（如新易盛、中际旭创、天孚通信等涨幅达五六倍甚至几十倍），在当前高位下继续押注翻倍行情“极其困难”，作者选择放弃。
电动车锂电：能继续发展，但去年已大涨一轮，今年继续上涨有困难。
光伏股：行业处于低谷，今年能否逆境反转需观察季度报表。作者认为光伏是“人类的终极能源”，长期（三五年、十年）看好，但短期（2026年）需“走一步看一步”。
芯片与光刻机：最近几年涨幅巨大，除兆易创新等个别股票外，整体难有大行情，需区分对待。

聚焦的核心投资方向

方向一：电动汽车相关产业链

尽管国内渗透率已高，但在全球市场才刚刚开始。作者坚信，凭借技术和成本优势，中国电动汽车终将行销世界，行政命令无法阻挡市场趋势。因此，电动汽车产业链个股今年、明年业绩都会继续快速增长，值得挖掘，可能出现不少好股。

方向二：人形机器人产业链 – 在春晚展示后，作者将人形机器人规模化进入社会服务的时间预期缩短至两年左右（原预计三到五年）。虽然整机厂短期可能不盈利，但其配件厂家极大概率在2026年底和2027年底业绩大放异彩。因此，这是作者2026年重点布局的领域，并做好了持有到2027年的准备，预期涨幅可观。

关联方向：人工智能算力硬件（除光通信外）

人形机器人的快速迭代离不开AI算力支撑。除了已暴涨的光通信，算力硬件还包括：

固态变压器 高频变压器 芯片电感 滤波器 传感器

虽然四方股份、伊戈尔（固态变压器）、铂科新材、顺络电子（芯片电感）等已大涨，但作者指出仍有很多涨幅不大的同类股，这是他今年最重点观察的领域。

重点股票观点与逻辑

文章提及多只股票，作者对其观点和判断逻辑整理如下：

横店东磁 (SZ002056)

作者观点：作为2026年最重点观察和布局的核心标的。

判断逻辑：

  1. 安全边际与涨幅空间：从底部起来仅涨约一倍，相比已涨四五倍的第一梯队股（如卧龙电驱、中大力德），未来两三年赌其涨两到四倍“更有把握”，心理更踏实。
  2. 业务横跨两大核心板块：
    • 人形机器人产业链（第二梯队）：已开始供应供电单元、滤波器单元，并正在研发肘关节电机等零部件。
    • AI算力硬件（第一梯队）：芯片电感和服务器滤波器已于2025年初开始大规模向算力服务器厂家供货；固态/高频变压器的磁材和磁器件已向国内外头部新型变压器公司供货。
  3. 行业地位：自称“全球磁材第一”。

操作计划：准备坚守未来两三年，验证投资逻辑。

网宿科技 (SZ300017)、东方国信 (SZ300166)、拓尔思 (SZ300229)、汉得信息 (SZ300170)、二六三

作者观点：作为年初部分大涨的软件股代表被提及，但软件股整体前景存在争议，作者“看不清”，不作为今年重点关注目标。

新易盛 (SZ300502)、中际旭创 (SZ300308)、天孚通信 (SZ300394)、福晶科技 (SZ002222)、蓝特光学 (SH688127)、东田微 (SZ301183)、光库科技 (SZ300620)

作者观点：作为光通信板块的代表，过去两三年涨幅巨大（五六倍至几十倍）。作者认为在当前高位下，今年再涨一倍极其困难，不敢下注，因此放弃整个板块。

百济神州 (06160)

作者观点：在创新药板块中被视为少数能拿出好药的正面例子，与其他“短期拿不出实打实能大卖新药”的大部分创新药公司形成对比。但未明确表示今年是否看好。

兆易创新 (SH603986)

作者观点：在芯片股中，被认为是今年可能继续涨一些的个别公司，与其他难有整体大行情的芯片股需区分对待。

卧龙电驱 (SH600580)、中大力德 (SZ002896)、柯力传感 (SH603662)

作者观点：被视为人形机器人产业链的第一梯队股，但之前均已涨幅四五倍。作者虽然认为春节后可能继续大涨，但买入会“心虚”，因此选择涨幅较小的第二梯队股（如横店东磁）。

四方股份 (SH601126)、伊戈尔 (SZ002922)、金盘科技 (SH688676)、铂科新材 (SZ300811)、顺络电子 (SZ002138)

作者观点：作为算力硬件中（固态变压器、芯片电感）已经大涨的代表股被提及，用以说明该细分领域已存在高涨幅股票，但作者意在寻找同类中涨幅不大的标的。

最终结论与作者声明

核心结论：经过全面筛选，作者确定2026年将重点布局人形机器人产业链，并重点关注电动汽车产业链及除光通信外涨幅不大的AI算力硬件股。其中，横店东磁因横跨两大核心板块、涨幅相对较小、业务开始落地，被选定为最重点观察和持有的标的。

重要风险提示：作者在文末强调，其观点“不一定正确，之前也有不少错误的地方”，并强烈呼吁读者“完全忽视”其看法，“完全不要影响你个人的观点”，强调“需要完全完全独立思考”，作者“不对文章观点负任何金钱责任”。