维持"增持"评级，AI浪潮下液冷产品渗透提升及海外客户突破带来增长潜力
英维克作为制冷解决方案龙头，在AI算力需求增长和液冷技术渗透提升背景下，有望实现持续高增长，海外客户突破将打开新增长极。
操作建议： 维持"增持"评级
券商观点： 看多，看好AI浪潮下公司发展前景
单季度增速有所放缓，但毛利率环比回升+3.43pct，显示盈利能力改善趋势。
AI算力需求驱动： AI浪潮下算力芯片及服务器热密度提升，高效解热需求强劲，互联网厂商资本开支增长将带动公司业务发展。
液冷技术领先： 公司液冷领域布局早，拥有全链条液冷方案，累计交付已达1.2GW，25H1液冷相关收入超2亿元。
客户资源优质： 国内与运营商、华为、腾讯、阿里巴巴等大客户合作紧密；海外突破英特尔，英伟达官网显示英维克为其基础设施提供商之一。